王亚伟光环效应失效,信达地行当绩降逾四成

作者:保险基金

  每经记者 张雨

   信达地产去年业绩下降近四成,广钢股份亏损近亿元

  3月29日,南京高科发布2010年年报。数据显示,公司去年实现净利润3.14亿,较上年同期增长18.82%。而年报中最耀眼的信息是,基金一哥王亚伟率旗下的大盘精选与策略精选两只基金同时在去年四季度杀入,重仓持有740万股。此外,华夏旗下经典配置混合基金另持有126.77万股,华夏基金合计持有南京高科超过860万股,是继信达地产、京投银泰等之后目前可知的王亚伟第七只地产股。

  在今日公布的信达地产(600657,收盘价6.27元)年报中,王亚伟的行踪再度吸引了媒体注意。这样一只受国家地产调控而充满较大不确定性的地产股,在2010年业绩同比大幅下滑的背景下,仍然得到王亚伟的青睐。经过《每日经济新闻》记者的粗略计算,经过去年三季度和四季度的两次增持后,目前王亚伟在信达地产上的头寸应该还处于全面亏损之中,信达地产未来能否不辜负王亚伟的眼光,投资者可拭目以待。

  本报记者 宋双

  王亚伟去年四季度潜伏

  净利润同比下降35%

  无独有偶,3月19日公布年报的信达地产和广钢股份,均为王亚伟管理的两只基金的重仓股。但其年报却没有带来好消息,信达地产去年业绩下降近四成,广钢股份同样亏损近亿元。不过王亚伟却态度坚定,华夏大盘持有两只个股的数量较去年三季度不变,华夏策略更是增仓信达地产近200万股。由于业绩不尽人意,王亚伟持续重仓的消息也并未使得两只股票昨日有所表现,而是下跌。

  南京高科年报显示,公司去年实现营业收入26.8亿,较上年度增长26.91%;归属于上市公司的净利润为3.14亿,基本每股收益0.609元。

  年报显示,信达地产2010年实现41.33亿元的营业总收入,基本与上年同期持平;但净利润却仅有4.18亿元,较上年同期大幅下滑35.27%;基本每股收益为0.27元。

  华夏策略加仓信达地产

  比业绩报表更让投资者兴奋的是,基金一哥王亚伟去年4季度建仓南京高科。王亚伟率领的华夏大盘精选与策略精选两只基金分别持有南京高科490万股、249.99万股,位列公司第三、第四大股东。此外,华夏旗下的经典配置混合也在去年4季度跟风杀入,持有南京高科127.66万股,位居第九大股东。除了华夏系基金去年4季度抱团买入南京高科超过860万股外,本地券商华泰旗下的华泰紫金3号集合理财产品也在同期建仓188.02万股,位居第六大股东。除了华夏基金外,南京高科再无其他公募基金股东,可谓王亚伟的独门股。

  以于业绩的下滑,信达地产的解释是,在报告期内受国家经济形势、税收政策变化的影响,净利润同比没得到增长,主要原因为:报告期交付房产的土地增值税税负增加和缓售证券两项直接影响净利润额减少。值得注意的是,公司在报告期末的可出售金融资产为3.98亿元,较期初增加了1.38亿元。

  信达地产2010年年报数据显示,净利润下降近四成,但王亚伟管理的两只基金均位列前十大流通股东席位。王亚伟不仅不离不弃,甚至还在加仓。

  年报同时透露,公司去年共接待各家券商、基金等机构投资者调研近20家、30余人次,但并无机构调研的详细名目,王亚伟是否实地调研、具体何时建仓目前尚不可知。不过,从走势图可发现,去年11月5日与8日南京高科连续两天放量涨停,或与华夏基金建仓有关。

  详细来看,信达地产的两项主营业务房屋销售与物业管理毛利率水平都有所回落,其中物业管理的毛利率为24.13%,较上年同期下滑近10个百分点;房屋销售的毛利率尽管有所下降,但仍维持在32.9%的相对高位。

  信达地产年报披露,报告期内,公司实现营业收入41.33亿元,比上年同期增长0.72%;实现净利润4.50亿元,较上年同期减少39.39%;归属母公司的所有者净利润4.18亿元,较上年同期减少35.27%。对此,信达地产的解释是“受国家经济形势、税收政策变化的影响,公司净利润同比未得到增长,主要原因为去年年度交付房产的土地增值税税负增加和缓售证券两项直接影响年度净利润额减少。”

  地产项目、股权投资提升业绩

  在报告期内,信达地产累计实现房地产销售面积43.87万平方米,合同销售金额31.73亿元,比去年同期分别下滑34.5%和15.6%。可见销售面积明显减少是影响公司业绩的另一重要原因。

  与去年三季度相比,信达地产年报前十大流通股东中,公募基金持股占比下降两成;三季度重仓其中的中邮核心优选、上投成长先锋、华夏收入和基金裕隆均已退出前十大流通股东行列。而四季度与王亚伟一起加仓的还有博时价值增长,博时价值增长贰号和华宝兴业动力则为去年四季度新进前十大流通股东。

  到底是南京高科的何种特质吸引了基金一哥的垂青?有业内人士表示,在国家对房地产调控的当下,有经适房和保障房项目的地产公司频频获得机构青睐,王亚伟重仓的信达地产是代表之一,南京高科或也因同样的理由进入王亚伟的法眼。不过,南京高科的一内部人士向记者透露,南京高科虽然有部分经适房项目,但规模并不大。“总体规模可能有100万平方米,加上经适房的推出要和政府的规划保持一致,所以今明两年真正能进入结算的经适房并不多。”该内部人士提醒,目前公司未进入经适房的收获期且经适房项目主要是为尽社会责任利润率较低,不可能吸引王亚伟如此提前潜伏,王亚伟的看好应有其他原因。

  由于经营暂不理想,信达地产2010年度不进行利润分配,也不用资本公积金转增股本。

  整体来看,华夏大盘持有1596.01万股,与去年三季度相比未有变化,占比为3.21%;华夏策略增持199.99万股,至700.01万股,占比为1.41%。博时价值增长增持779.99万股,至1609.98万股,占比为3.24%,升至第三大流通股东;博时价值增长贰号与华宝兴业动力分别新进买入600.98万股和357.10万股。

  昨日记者联系南京高科,董秘谢建晖向记者表示,公司今年将对左右阳光、东城汇等多个地产项目加快市场销售进度,预计将对公司今年业绩提升贡献较大。南京高科去年年报显示,房地产开发业务带来了17.37亿的营业收入,占公司全部营业收入的64.8%,是公司的主要收入来源。

  王亚伟去年下半年加仓

  从历史公开数据看,华夏大盘于去年二季度末新进出现在信达地产的前十大流通股东席位,当时买入400.00万股。去年三季度王亚伟大幅加仓信达地产,持股数量从400.00万股升至1596.01万股,加仓超过一千万股,并且王亚伟管理的另一只基金华夏策略也新进出现在信达地产前十大流通股东席位中,当时持有500.01万股。

  “此外,公司股权投资也收获颇丰,公司所投资的南京银行、中信证券、栖霞建设等几家上市公司,去年全年实现投资收益2.17亿。而且南京高科每年都将储备一到两个优质项目,以实现股权投资业务的良性循环和可持续发展。近两年参股了南京证券、广州农村商业银行等。”

  事实上,王亚伟的选股思路一向是“另辟蹊径”,而早在另一只被冠以“轨道物业”概念的地产股京投银泰(600683,收盘价8.10元)披露年报时,其由于“王亚伟”效应就曾火过一阵。京投银泰公布年报当日,该股就跳空高开以涨停报收,次日再拉出长阳涨停,当时一度成为市场的焦点。

  同为王亚伟增持的地产股,但命运大不相同。之前公布年报的京投银泰,王亚伟增仓消息一经披露,便强势助推京投银泰冲上涨停,截止3月21日,3月以来该股累计涨幅已经达到17.55%;而信达地产昨日下跌1.44%,3月以来价格涨幅为5.46%,远不及京投银泰。分析人士认为,由于年报业绩亏损,即便王亚伟增仓近200万股,也很难助其有较好表现。

  快报记者 刘芳

  在京投银泰与信达地产上,王亚伟的操作有非常大的相似之处。不同的是前者是在去年四季度加仓,后者大量介入是在去年三季度时,结果都是被套。

  王亚伟持有广钢股份未变

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  从信达地产去年三季报的前十大流通股股东名单来看,王亚伟执掌的华夏大盘精选与华夏策略精选基金在第三季度分别增持1196.01万股、450.01万股,截至三季度末两只基金持股总量达2096.02万股,分列流通股股东的第二位和第十位。

  广钢股份2010年年报数据显示,公司全年产铁101.44万吨,同比减少了0.79%;产钢144.84万吨,同比减少了9.20%;产钢材158.89万吨,同比减少了6.86%;全年实现营业收入65.10亿元,同比增长7.20%;实现利润-9808.66万元。

  截至2010年年末,华夏大盘精选仍然持有信达地产1596.01股,没有发生变化;华夏策略精选持有信达地产700.01万股,也就是说在去年第四季度华夏策略精选再度加仓200万股,从而升至流通股东的第六席。

  对于亏损的原因,广钢股份表示主要原因是亚运会对生产经营影响大大超预期。“报告期内,受去年一季度设备大检修和四季度亚运会因素的影响,导致公司产能未能充分发挥。特别是去年四季度,不考虑因技术改造对生产的影响时间,仅从亚运限产减排指令下达以后,生产系统受阻时间前后达70多天,生产系统长期处于不饱和运转状态,不但影响了产量而且还增加了安全生产的难度。经测算,亚运会期间少生产铁33%,少生产钢30%,少生产材26%,少发电30%。不含环保技改投入和技改影响生产损失,两个月仅生产经营直接影响损益超亿元”。

  有意思的是,WIND统计显示,信达地产去年第三季度的股价均价为7.23元,第四季度的股价均价为6.62元,分别高出该股昨日收盘价6.27元13%和5.3%,王亚伟的在去年第三、四季度的两次加仓均未能实现收益,处于全仓被套状态。

  王亚伟重仓广钢股份由来已久。去年一季度,华夏大盘和华夏策略曾分别减仓广钢股份,二季度则集体加仓。加仓后,华夏大盘持有广钢股份1300.62万股,华夏策略持有465.57万股,并一直保持至去年四季度。

  未来,王亚伟所青睐的地产股能否如期给他带来收益呢?投资者可以密切关注。

  而广钢股份去年年报披露,其四季度末前十大流通股东中,公募基金只剩3家,并且均来自于华夏系。除华夏大盘和华夏策略之外,还有华夏红利新进持有217.15万股,首次跻身该股前十大流通股东。而三季度开始减仓的金鹰中小盘则已经退出前十大流通股东行列。

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  实际上,就去年行业投资情况来看,不论华夏大盘还是华夏策略,均对金属非金属行业持仓占比非常有限。华夏大盘全年持有该行业在2%至3%之间,去年四季度更是降至1.49%;而华夏策略持有该行业比例更低,去年全年持有在1%到2%左右,去年四季度持有该行业为1.67%。

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  昨日广钢股份下跌1.90%,收于6.73元。

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