大奖游戏官方网站入眼于下八个月政策改进红利,博时基金李权胜

作者:大奖游戏官方网站

  博时医疗保健行业基金经理李权胜近日发表市场解读。截至上周五收盘,两市股指在周线上微幅下跌。东南亚资金出现外逃,亚洲区新兴市场印度、印尼、泰国等地股市上周出现了暴跌。我们须警惕未来几个月美国QE退出预期逐步升温的影响。我们总体判断市场受流动性干扰因素影响比较大,后续我们需紧密跟踪国内流动性的变化趋势,这将对A股市场后期的走势至关重要。八月汇丰中国制造业PMI创4个月新高,制造业景气度出现一定程度的回升,但未来经济反弹持续性是市场比较担忧的。

  □本报记者 常仙鹤

  近期A股市场表现相对较为平稳,主要就是国内注入流动性带来的影响。中长期来看,市场目前担忧的因素还比较多,包括流动性还可能会紧张、外资还可能会流出、实业转型可能还比较困难等等。未来我们一方面看好传统板块,比如商业零售,之前短期过分压抑了,我们认为未来还有机会;另外看好成长行业,如通信、软件等。

  8月以来,上证指数在2000点至2100点间展开了拉锯战,大盘持续震荡整理。今年以来持续走牛的创业板指数在上周先是创出历史新高,继而在周五暴跌3个百分点,板块内部分化加剧。对于9月乃至四季度的市场走势,基金经理表示,经历6月底的钱荒危机,9月再次出现流动性异常紧张局面的概率较低,但依旧吃紧,经济仍然呈现弱复苏格局,下半年看好十八届三中全会前后燃起的政策预期,在成长股继续分化的情况下,基金对传统蓝筹股的兴趣有所高涨。

  上市公司中报已披露过半,代表“国家队”的社保基金最新动向成为市场关注的焦点。二季度中大盘出现明显调整,一向以稳健投资风格著称的社保基金加仓痕迹十分明显。与一季度不同的是,主板、中小板成为社保基金主攻的新方向,创业板遭到了较为明显的减持,这或与之前市场热议的风格转换相契合。

  反弹持续性需验证

  (证券时报网快讯中心)

  博时基金[微博]宏观策略部总经理魏凤春[微博]表示,自6月钱荒之后,流动性依旧吃紧。但出于维稳的考虑,央行逆回购或会放量,所以近期出现流动性异常紧张局面的概率较低。但短期内资金状况仍值得警惕,9月,资金市场还将面临节日因素、常备借贷便利到期、及季末因素的冲击。另外东南亚资金出现外逃,亚洲区新兴市场印度、印尼、泰国等地股市上周出现了暴跌,同时未来几个月美国QE退出预期有可能逐步升温。因此,市场受流动性干扰因素影响比较大,对A股市场后期的走势至关重要。8月汇丰中国制造业PMI创4个月新高,制造业景气度出现一定程度的回升,但未来经济反弹持续性是市场比较担忧的。

 

  诺德基金[微博]指出,7月以来经济数据连续好转、政策利好频出,使市场做多情绪高涨,从手机游戏到互联网金融再到上海自贸区,各类题材层出不穷,炒作热情不断提升,但市场是否就此全面转好仍需观察,或许上证指数的窄区间震荡也从侧面说明了市场的犹豫。就短期而言,我们认为关键的观察点在于进入旺季后,即9月的各个重要经济数据是否能够继续好于预期。

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  蓝筹股渐受关注

  尽管历经市场质疑泡沫的声音,上周创业板仍然刷新历史记录,不过,上市公司中报披露接近尾声,成长股业绩出现分化,致使创业板指数在周五出现3.36%的跌幅。下半年,投资的焦点是否依然在高成长的创业板?对此,部分基金经理表示,市场短期可能继续表现为结构性和阶段性的投资机会,在政策改革红利释放的预期下,新兴和传统均有机会,对于涨幅过高的成长股需要谨慎,可以适当关注低估的蓝筹股。

  南方某公司一位基金经理表示,经济结构转型和调整是一个长期过程,但趋势确定,而顺应经济发展趋势,受益经济结构调整的新兴产业仍是未来主要投资策略,新兴产业密集的创业板仍会是未来关注的重点,不过短期来看肯定会回调。未来投资机会主要集中于TMT、医药、新能源等领域。

  博时基金医疗保健行业基金经理李权胜表示,近期A股市场表现相对较为平稳,主要就是国内注入流动性带来的影响。中长期来看,市场目前担忧的因素还比较多,包括流动性还可能会紧张、外资还可能会流出、实业转型可能还比较困难等等。未来我们一方面看好传统板块,比如商业零售,之前短期过分压抑了,我们认为未来还有机会;另外看好成长行业,如通信、软件等。

  华安基金[微博]首席策略分析师单磊也指出,由于内外部环境改善带来的出口和投资增速的拐点上行,经济面利多因素在聚集。周期类板块的盈利上调具有一定的弹性,此前的股价调整较为充分,周期股存在阶段性脉冲机会。

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