财力聚集科学研讨大开销,二〇一六年股票价格下挫14

作者:股票趋势

  据《证券日报》基金周刊独家统计,在已披露年报公司中,基金实地走访38家公司

  ■本报记者 赵学毅

大奖游戏官方网站,  基金集中调研大消费 华夏一季度扩张线索初现

  截至2月24日,沪深两市共有132家A股公司披露了2010年年报,其中深市主板公司29家,中小板公司16家。《证券日报》基金周刊记者统计发现:私募基金对深市11家上市公司进行了实地调研(沪市公司均未披露调研情况),占深市已披露年报公司数的24.4%。而这些被调研的公司,今年以来股价整体跑赢大盘,然而股价走势严重分化,调研私募今年以来的业绩也走向两个极端。海泽熙投资管理有限公司已经实地走访了4家上市公司,并踩中今年以来上涨26.53%的精功科技,使其业绩继续领先私募基金;相反,调研最频繁的上海尚雅投资管理有限公司,其掌门人石波并没有享受实地调研带来的正效应,其业绩却在倒数20名内徘徊。

  ■本报记者 赵学毅

  上海一私募基金经理在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示,私募基金近几年特别注重实地调研,凡是买进的股票,肯定是去实地调研过的,而且不会只去一次。私募拍拍网创始人李春瑜对《证券日报》分析道,就目前的数据看,私募基金业绩与实地调研没有直接关系,业绩不错归功于精选个股的能力。

  截至2月26日,沪深两市共有196家A股公司披露了2010年年报,其中深市主板公司44家,中小板公司72家,创业板公司19家。《证券日报》基金周刊记者统计发现,基金对深市38家上市公司进行了实地调研(沪市公司均未披露调研情况),占深市已披露年报公司数的28.15%。

  私募调研11家公司

  统计数据显示,大消费概念独占鳌头,尤其是食品饮料、餐饮旅游、电子信息、医药生物、家用电器、建筑建材个股,成为基金调研重地。资产管理规模最大的华夏基金公司实地走访21家上市公司,其中机械设备5家、餐饮旅游、电子信息均有3家,至此,三大板块相关个股或可能成为华夏基金今年一季度版图扩张中的重点布局品种。

  尚雅、泽熙调研最勤奋

  大消费、机械、化工

大奖888手机版客户端,  据《证券日报》基金周刊最新统计,截至2月24日,在已披露的深圳A股年报中,有11家公司的接待实地调研机构名单里出现了私募基金的名字,且不乏一些“公募派”私募基金。尤其是石波执掌的尚雅投资,吕俊执掌的从容投资、田荣华执掌的武当资产等明星私募调研最勤奋,实地走访多家上市公司。

  基金集中调研三类公司

  截至目前已经披露年报的情况,石波执掌的尚雅投资实地走访了4家以上上市公司:2010年5月12日,尚雅投资高级研究员李晓明走进华工科技,实地调研了华工科技的经营情况;2010年8月2日,李晓明再次调研了华工科技;2010年11月3日,尚雅投资相关人员走进广联达,实地调研其基本情况、主营业务及募集资金项目概况;2010年11月10日,尚雅投资走进芭田股份,对其品牌建设、销售渠道、和原模式进展做了实地考察;2010年11月18日,尚雅投资实地调研了圣农发展,与圣农发展管理层交流前三季度经营情况以及对未来发展的规划(年新增9600 万羽肉鸡工程及配套工程建设项目),交流了祖代鸡相关事项,并了解非公开发行相关情况;2010年12月14日,尚雅投资第二次走进广联达,对其基本情况、主营业务及募集资金项目概况进行了二次调研。

  《证券日报》基金周刊记者通过翻阅每家上市公司2010年年报发现,基金对深市38家上市公司进行了实地调研,主要集中在大消费概念、机械设备、化工三大板块。其中,大消费概念中电子信息、食品饮料、建筑建材、餐饮旅游各有3家公司迎接了基金的到访;医药生物、家用电器则各有2家得到基金的实地考察。机械设备、化工上市公司也受推崇,分别有7家、6家公司迎接了基金的实地造访。此外,一些农业股、地产股也吸引不少基金的驻足。

  与尚雅投资相比,上海泽熙投资管理有限公司也不逊色,截至目前披露的年报显示,已经实地走访了4家上市公司。2010年7月28日,泽煦投资宋先生走进酒鬼酒,对其经营情况实地调研;2010年8月13日、11月25日,两次实地调研精功科技,了解了公司及光伏产业发展情况等,考察企业及相关产品样本;2010年9月17日、12月14日,泽熙投资两次实地考察广联达,对其基本情况、主营业务及募集资金项目概况认真研究;2010年11月22日,泽熙投资相关研究员出现在西南合成会议室,实地调研了西南合成经营和战略情况。

  电子信息方面,华工科技在2010年曾先后接待了18批基金的实地调研,了解公司经营情况:2010年3月1日,银华基金管理有限公司何之渊走进公司董事会办公室,成为当年首家实地调研公司的基金。此后,景顺长城基金管理有限公司杜旭东,广发基金管理有限公司许雪梅、黄柏宁、刘明月、李琛,交银施罗德基金管理有限公司杨浩,南方基金管理有限公司章晖等对公司进行了实地走访。在去年11月份,该公司又迎来景顺长城基金管理有限公司毛从容,工银瑞信基金管理有限公司曲丽,银华基金管理有限公司何之渊、俞世典、唐能等相关人员的到访。除华工科技外,基金集中调研的电子信息类公司还有光迅科技、广联达等。

  此外,吕俊执掌的从容投资实地考察了精功科技、李华轮执掌的朱雀投资实地考察了圣农发展、大东南,新价值投资实地调研广联达,重阳投资实地走访了华工科技、武汉中商、精功科技等。

  食品饮料方面,*ST南方、酒鬼酒、南宁糖业是基金关注的对象,其中酒鬼酒先后接待了8批次的基金到访,仅在2010年9月20日迎来博时、华夏、东吴等3家公司的实地调研。餐饮旅游板块则有华天酒店、*ST张股、西安饮食,建筑建材板块则有东南网架、斯米克、罗普斯金,医药生物则有丽珠集团、西南合成,家用电器则有TCL集团、华意压缩得到基金的推崇。

  “私募基金近几年特别注重实地调研,凡是买进的股票,肯定是去实地调研过的,而且不会只去一次。我也有几个小私募朋友,他们人虽然少但调研非常频繁,就找自己熟悉的领域,深入调研,一年只做几个票,收益也是非常惊人 。”上海一私募基金经理在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示,“在调研费用方面,我们不是很在乎这一点的,基本没有什么预算控制,研究员每天都很忙,他们不会没有目的乱走的,所以控制这个成本没必要。”

   除上述大消费概念股外,机械设备、化工上市公司也是基金重点调研的对象,其中沈阳机床、秦川发展、江钻股份、红太阳、渝三峡A、四川美丰、建峰化工等主板公司更是基金集中走访的目标。

  广联达、华工科技、圣农发展

  TCL集团、广联达

  获私募扎堆考察

  华夏基金三次实地考察

  据《证券日报》基金周刊观察,私募基金在去年扎堆调研上市公司的现象十分明显。尤其是广联达、华工科技、圣农发展三家公司更是吸引了数十家私募基金的造访。

  华夏作为资产管理规模最大的基金公司,其一举一动牵引着众多投资者的目光。据《证券日报》基金周刊记者观察,华夏基金调研比较集中的公司有两家,分别是TCL集团、广联达,在2010年均进行了三次实地调研。两公司均属于大消费概念股。

  广联达在去年吸引了25家私募基金公司扎堆调研,成为目前最为私募看重的股票。这25家私募基金中,包括了大名鼎鼎的北京星石投资管理有限公司、北京鸿道投资管理有限责任公司、隆圣投资管理有限公司、上海尚雅投资管理有限公司、上海泽熙投资管理有限公司、广东新价值投资有限公司、深圳市合赢投资管理有限公司、喜马拉雅资产管理管理有限责任公司、杉杉龙田投资管理有限公司等。

   TCL集团年报披露,2010年2月25日,华夏基金通过北京现场会议的形式,了解公司与深超公司共同投资液晶面板项目的风险与优势,并就公司2009年全年主要产品销量数据分析了公司在行业内的竞争力以及未来的增长点;2010年12月28日,华夏基金来到深圳进行现场调研,了解公司液晶面板项目、多媒体、通讯业务的生产经营情况;2011年1月14日,华夏基金再次到深圳现场了解公司液晶面板项目最新建设情况,家电回收等新型产业的发展和市场趋势。

  华工科技也不逊色,全年得到上海尚雅投资管理有限公司李晓明、深圳市尚诚资产管理有限责任公司朱明儒、重阳投资章礼英、合赢投资杨青松、润晖投资郑贤玲、彤源投资钱鑫、上海汇利资产管理有限公司侯逸等15人相继造访。

  对于广联达,华夏则分别于2010年6月12日、2010年9月17、2010年12月14日,重点实地调研该公司基本情况、主营业务及募集资金项目概况。

  圣农发展得到14家私募基金的实地调研,包括上海朱雀投资发展中心、深圳尚诚资产管理有限责任公司、北京星石投资管理有限公司、景林资产管理有限公司、上海尚雅投资管理有限公司、六禾投资、杉杉龙田投资管理有限公司等。

   TCL集团年报于2月26日披露,《证券日报》基金周刊记者并没有在其前10大流通股东中发现华夏基金的身影,而易方达深证100、长信金利趋势、融通深证100、信达澳银领先增长却跻身该股前10大流通股股东名单中,充分享受了今年以来的股价增长;同样,华夏基金也没有进驻广联达“前十大”,取而代之的则是嘉实服务增值行业、华宝兴业多策略增长、基金丰和、嘉实价值优、天弘精选、嘉实优质企业、海富通中小盘股票等7只基金入围,仅嘉实旗下就有4只。

  当然,精功科技、芭田股份也迎来多家私募基金的实地考察。其中,厦门普尔投资、泽熙投资、嘉起投资、从容投资、远策投资、瀚信资产管理、深圳金中和投资、重阳投资实地调研了精功科技;上海混沌道然资产、深圳新同方投资、杭州高通投资、上海尚雅投资、天隼投资司、上海六禾投资则实地调研了芭田股份。

   除TCL集团、广联达外,华夏曾两次实地调研的股票还有顺鑫农业、华天酒店、鸿博股份、红太阳、华意压缩等5只。同样,这5只股票均未能进入华夏基金的前十大重仓股票池,不过,鸿博股份前十大流通股股东中出现了华夏的身影,华夏盛世精选、华夏优势增长两只基金分别新进该股408.58万股、150万股,成为该股第一、第二大流通股股东。

  对于这种集中调研,私募拍拍网创始人李春瑜对《证券日报》补充道,“私募基金大多会和一些券商同去调研,毕竟券商有这方面的服务。另外,还有私募通过券商的研究报告进行加工。总体来看,私募基金实地调研的频率肯定不如券商,毕竟私募受到成本制约较大。不过,私募基金调研会更有针对性,特别看好的可能会去。”这与上述私募基金人士对记者透露的信息不谋而合。

  20只调研股跑赢大盘

  调研是投资必选功课

  王亚伟重仓*ST张股博得好彩头

  业绩“飞”另有原因

  据《证券日报》基金周刊最新统计,基金去年实地调研的38家公司自今年1月份以来走势分化,有20只股票成功跑赢同期上证指数,占比52.63%。不过,调研后真正抓住这些强势股的基金并不多,反而让一些未曾进行实地调研的基金抢了先,投资收益的增长,必然导致重仓基金净值的高增长。

  值得注意的是,今年以来频繁实地调研的私募基金业绩并非突出,且调研的重仓股走势也有明显分化。

  华夏通过调研并积极进驻前10大流通股股东的股票还有鼎汉技术、广宇发展、*ST张股,其中王亚伟管理的华夏大盘精选(今年以来回报率3.53%),程海泳管理的华夏复兴(今年以来回报率-0.40%),谭琦、郑煜、赵航管理的华夏红利(今年以来回报率0.77%),联合重仓*ST张股,该股今年以来股价大涨28.75%。挖掘重组股是王亚伟的拿手好戏,也正是这些隐蔽性题材股,让王亚伟得以脱颖而出。王亚伟也曾表示,重组是中国市场特有的现象,对于这样的机遇视而不见,是对投资者不负责任。

  11只私募实地调研的股票中,截至2月24日,今年以来平均涨幅为5.62%,明显跑赢了同期大盘(上证指数今年以来累计上涨2.51%),不过分化特征明显,有4只股票逆势下跌。据WIND资讯数据,25家私募基金公司扎堆调研的广联达,今年以来股价下跌14.52%,在11只股票中跌幅第一。据观察,实地调研的25家公司没有一家跻身该公司前10大流通股东名单中,调研起到了一定的规避风险作用。与之相反,公募基金嘉实服务增值行业、嘉实价值优势、嘉实优质企业,华宝兴业多策略增长、丰和价值、天弘精选、海富通中小盘等却深套其中。

   此外,广宇发展今年以来上涨12.47%,受益基金分别有华夏平稳增长(基金经理严鸿宴,今年以来回报率0.42%)、华夏红利混合、华夏收入(基金经理郑煜,今年以来回报率4.59%)。华夏实地调研但未持仓的强势股有江钻股份、TCL集团、精功科技、大东南、华工科技、秦川发展,这些股票今年以来涨幅均超过16%,其中江钻股份更是大涨43.57%。

  而15位私募基金研究员相继造访的华工科技,今年以来却上涨23.8%。遗憾的是,该公司前10大流通股东中并没有出现私募基金的身影。据记者了解,这与私募基金管理资金相对有限有关,由于无法在上市公司前10大流通股东中露脸,其调仓情况并没有相关统计数据。

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  精功科技今年以来上涨26.53%,去年得到8家私募基金的造访,并且在前10大流通股东名单中出现了泽熙瑞金1号、三羊卓越2期、中信-双盈8号等私募基金的身影,且均为新进股东。显然,泽熙投资调研后积极增仓,并成就了33个交易日里近27%的投资收益。泽熙瑞金1号截至2月18日近一个月总回报11.89%,跻身全部非结构化私募基金排行榜前1/10。

  不过,也有私募基金业绩尽管实地调研基金,业绩却不理想。石波执掌的尚雅投资,在近一个月回报率后20名非结构化私募基金中,尚雅系列占据9席,平均回报率在-6%左右。作为国内投资圈偶像级人物之一,明星基金经理,昔日华夏三剑客之一的石波,今年以来的业绩有点令人失望。在经历业绩丰收年与规模丰收年之后,长大后的尚雅似乎正在遭遇挑战。

  “没必要夸大这种调研效果。虽然实地调研规避了风险,私募基金业绩普遍不错,这肯定和实地调研有关系,但不是直接关系,业绩不错归功于精选个股的能力,他们选择的标的好。”私募拍拍网创始人李春瑜在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示。

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